3-203-99 GESTION DE PORTEFEUILLE
Professeur: Kodjovi Assoé
Sommaire
Ce cours
présente les différentes étapes du processus de gestion de portefeuille. Il
examine des questions relatives à la définition des objectifs de rendement et de
risque de l'investisseur, la prise en compte des contraintes auxquelles ce
dernier est exposé, l'élaboration d'un énoncé de politique de placement. Un
accent particulier est mis sur l'élaboration de la politique de placement d'un
fonds de pension, d'un fonds mutuel et celle d'un investisseur individuel.
Le cours permet de situer l'ensemble des thèmes couverts au cours de la
session.
PRINCIPAUX
THÈMES
LECTURES
EXERCICES
RESSOURCES
• Le contexte de la gestion de portefeuille: l’arbitrage rendement-risque
• Les déterminants du taux de rendement requis
• Les étapes du processus de gestion de portefeuille
• L’énoncé de politique de placement
• Objectifs de rendement et tolérance au risque
• Les contraintes: liquidité, horizon, réglementation, fiscalité, circonstances uniques
• Les risques de l’investissement dans les actifs financiers
• Allocation stratégique, dynamique et tactique de portefeuille
• Différences culturelles et répartition d’actifs
• Les règles d’éthique et de conduite professionnelle
• Application : les caisses de retraite, les fonds mutuels et les fondations
• Rappel : Les mesures de rendement et de risque
Assoé, K., "La politique de
placement", Notes pédagogiques, HEC Montréal
Code of Ethics and Standards of Professionnal Conduct (en français): CFA Institute
ou Code of Ethics and Standards of Professionnal Conduct (en anglais)
ou Code of Ethics and Standards of Professionnal Conduct (en anglais)
Revised Code of Ethics and Standards of Professionnal Conduct (en vigueur à partir de Janvier 2006.
Chapitre 1: Questions No. 5-9, 13, 14; Problèmes No. 2, 5-11; Page 62 No. 1-9.
Chapitre 2: Questions No. 1-9