Politique d'investissement

L'objectif premier du Fonds est de maximiser le rendement total du portefeuille tout en s'assurant une exposition contrôlée aux divers risques du marché.

Ainsi, les gestionnaires doivent s'assurer de mettre en place un portefeuille diversifié en évitant une surpondération ou une sous-pondération trop importante dans un secteur en particulier.

Le rendement du portefeuille sera comparé à un portefeuille d'indices de référence canadiens. Ce portefeuille sera composé à 55% du TSX et à 45% de l'indice obligataire DEX. Le contrat entre HEC Montréal et Standard Life étant d'une période de cinq ans, le Fonds vise un horizon de placement de cinq ans de manière à obtenir un excédent de rendement qui permettra de renouveler cette alliance au terme de ce contrat.

En relation avec cet objectif à long terme, un objectif spécifique a été fixé à 80 points de base par année au-dessus du portefeuille de référence sur des périodes mobiles de trois ans. Plus précisément, le Fonds vise un objectif de rendement de 100 points de base par année (sur une période mobile de trois ans) au-dessus du TSX pour la portion portefeuille d'actions, et un objectif de 25 points de base par année (sur une période mobile de trois ans) au-dessus de l'indice obligataire DEX pour la portion investie en obligations.

Les gestionnaires du Fonds ont l'entière liberté de modifier la composition totale de l'actif dans la mesure où certaines limites de répartition sont respectées.

Actions canadiennes : 35% - 75%

Obligations canadiennes : 25% - 60%

Liquidités : 0% - 20%

Le Fonds doit investir exclusivement dans des actions ordinaires cotées en Bourse au Canada ou des titres convertibles en actions ordinaires, dont des bons et des droits de souscription.

Aucun titre en particulier ne peut représenter plus de 10% de la valeur marchande du portefeuille d'actions ou dépasser de 2% la pondération dans l’indice. Tous les titres boursiers représentant plus que 5% de l’indice devront être présent dans le portefeuille dans une fourchette de plus ou moins 2% de la pondération dans l’indice. Les titres à revenu fixe composant le portefeuille doivent être cotés au moins BBB ou l'équivalent par la DBRS, la CBRS ou autres agences similaires d'évaluation du crédit .

Aucun titre en particulier ne peut représenter plus de 10% de la valeur marchande du portefeuille d'obligations et ce portefeuille doit être composé d'au moins 50% d'obligations garanties par les gouvernements.

Aucune transaction sur les produits dérivés et aucune vente à découvert n'est autorisée.