Insurance and Risk Management journal has a new director

EVALUATED ARTICLES

Où en est l’expérience américaine du Managed Care?
par Daniel Simonet

Nonparametric Estimation of Conditional Expected Shortfall
by Olivier Scaillet

GENERAL ARTICLES

La Mutuelle des municipalités du Québec – une réponse au déséquilibre
par Bernard Deschamps

COLUMNS

Faits d’actualité
sous la responsabilité de Rémi Moreau

1. Le marché mondial de l’assurance et de la réassurance en 2003
2. Une série d’ouragans et de cyclones, en août et septembre, meurtriers et coûteux : une exceptionnelle succession de désastres naturels, tant en Amérique qu’en Asie
3. Les pertes assurables les plus coûteuses aux États-Unis depuis 1991 selon NAIC
4. La fixation des primes d’assurance automobile serait désormais sous l’égide de la SAAQ
5. L’industrie américaine de l’assurance automobile enregistrerait annuellement des pertes faramineuses dues à des erreurs de tarification
6. Sécurité informatique dans les institutions financières
7. Les mutuelles, championnes des relations avec les clients
8. L’effondrement du terminal 2E de l’aéroport de Roissy coûterait plus d’un milliard de dollars – 9. Il n’y aura pas de tarification unisexe dans l’assurance européenne
10. Du rififi chez les trois grands courtiers mondiaux : l’éthique de l’assurance américaine et les commissions contingentes (dites occultes) sont mises en cause
 

Aon Technical Studies
under the responsability of David Cliche

1. What risk managers need to know about ethics?
by Garry J. McDonell
2.  Staying safe on your virtual voyage : How to assess your organization’s exposure to cyber risk
by Barb Szychta

Marsh Technical Studies
under the responsibility of James Greenhill
Psychological Factors in Risk Management

Assurances et gestion des risques
sous la responsabilité de Gilles Bernier
Réaction boursière face aux annonces des sociétés canadiennes d’assurance de personnes
par Marie-Pascale Koffi et Gilles Bernier

Gestion des risques majeurs
sous la responsabilité de Jean-Bernard Guindon
Le Schéma de sécurité civile, l’outil pour une culture de sécurité civile

Gestion des risques financiers
sous la responsabilité de Martin Boyer
Chronique sur la gestion des risques financiers
par Martin Boyer

L’analyse de risque dans les décisions financières (partie 1)
par Jean-Pierre Frenois

The Internet Surfer Page
Great-West

Où en est l’expérience américaine du Managed Care?
par Daniel Simonet

The article depicts the evolution of Managed Care. A first part describes and evaluates the Managed Care experience in the U.S. After a review of the major events that led to Managed Care in the U.S., the paper expands on cost-control mechanisms, changes in the medical practice and their impact on patient’s health. In the second part, the article proposes a theoretical interpretation of the development of HMOs based on the cost transaction theory, and uses the W.H.O evaluation grid to outline the orientations of the U.S. health care system.

Keywords: HMO, Managed Care, Cost-Control mechanism, cost transaction theory.

Nonparametric Estimation of Conditional Expected Shortfall
by Olivier Scaillet

We consider a nonparametric method to estimate conditional expected shortfalls, i.e. conditional expected losses knowing that losses are larger than a given loss quantile. We derive the asymptotic properties of kernel estimators of conditional expected shortfalls in the context of a stationary process satisfying strong mixing conditions. An empirical illustration is given for several stock index returns, namely CAC40, DAX30, S&P500, DJI, and Nikkei225.

Keywords: Nonparametric, Kernel, Time Series, Conditional VaR, Conditional Expected Shortfall, Risk Management, Loss Severity Distribution.

La Mutuelle des municipalités du Québec – une réponse au déséquilibre
par Bernard Deschamps

In the fall of 2002, discontent reigned supreme among the municipalities. In recent years, the municipalities had been victims of sudden unpredictable increases in premiums prompting them to take matters in hand and develop a long term plan for municipal risk management. The municipal clientele, who felt trapped by the quasi-monopoly existing in the property and casualty insurance field in Quebec, began to favor the emergence of a new business model.

With the sponsorship of the Fédération Québécoise des Municipalités, Groupe Ultima inc., a substantial network of insurance brokers, undertook all the work necessary to the creation and management of a mutual insurance company exclusive to municipalities. La Mutuelle des municipalities du Québec, which is being presented to you in this article, was established in November 2003.

Spanning a period of more than 18 months, this project involved many different steps, including the analysis of financial viability, drafting a detailed business plan and financial projections for a 5 year period, presentation of the project to various groups including the ministère des Affaires municipales, du Sport et du Loisir, the Autorité des marchés financiers, as well as the municipalities, negotiation and establishment of a financial structure in addition to the recruitment of member-municipalities due to the voluntary nature of their enrollment.

Keywords: Municipalities, municipal insurance, mutual, Mutuelle des municipalités du Québec.