|
Articles | Click on a title to visualize the content or the abstract.
To get any article listed above, see Management in the menu. ARTICLES ÉVALUÉS |
||
![]() |
FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS NO.
133: HEDGE ACCOUNTING RULES FOR U.S. FIRMS
by Harold Bierman, Jr. |
||
![]() |
ENJEUX EN MATIÈRE DE COMPTABILISATION
DES INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS ET CHOIX DES NORMES
par Louise St-Cyr et Pierre Laroche |
||
![]() |
AUDITING THE VALUATION OF DERIVATIVE
CONTRACTS: RECOGNITION, EVIDENCE AND CONTROL ISSUES
by Peter Chant |
||
![]() |
INTERNAL CONTROL SYSTEMS AND RISK
MANAGEMENT IN THE LIFE AND HEALTH INSURANCE INDUSTRY: CURRENT ISSUES
by Paul André, Diane Côté and Raymond Morissette |
||
![]() |
THE COMPLIANCE OF CANADIAN AND AMERICAN
FIRMS WITH DERIVATIVE REPORTING REQUIREMENTS
by Charles Cheng and Paul Berry |
||
|
|||
Chroniques |
![]() |
FAITS D'ACTUALITÉ
par Rémi Moreau |
|
![]() |
CHRONIQUE JURIDIQUE
par Michèle Bernier |
||
![]() |
ÉTUDES TECHNIQUES
par Rémi Moreau |
||
![]() |
REINSURANCE DIALOGUE
by Christopher J. Robey |
||
![]() |
INDEX DES SUJETS ET DES AUTEURS | ||
|
|||
![]() |
THE INTERNET SURFER PAGE |
FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS NO. 133: HEDGE
ACCOUNTING RULES FOR U.S. FIRMS
by Harold Bierman, Jr.
In June 1998 the Financial Accounting Standards Board published FAS 133 Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities.
The Standard defines three fundamental accounting rules that significantly modify the accounting practices of U.S. firms. The three rules are:
1. All derivatives should be reported on statements of financial position.
2. All derivatives should be reported at fair value.
3. Accounting for the changes in the values of derivatives depends
on the use of the derivative and whether it qualifies for hedge accounting.
The details of applying this third rule is likely to lead to extensive discussions regarding the costs and benefits of specific provisions of FAS 133.
Keywords: Financial Accounting Standards No. 133, Derivatives, Hedging,
U.S. Firms.
Le Financial Accounting Standards Bureau (FASB) publia, en juin 1998, le FAS No. 133 qui s’intitule Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities.
Le FASB définit trois règles comptables fondamentales susceptibles de modifier substantiellement les pratiques comptables des firmes américaines. Ces trois règles sont les suivantes :
1. Tous les instruments financiers dérivés doivent
être inscrits sur la déclaration de la situation financière.
2. Tous les instruments financiers dérivés doivent
apparaître aux états financiers à leur juste valeur.
3. La comptabilisation inhérente aux changements dans la
valeur des instruments dérivés dépend et de leur utilisation
et de leur qualification comme comptabilité de couverture.
Les détails relatifs à l’application de cette troisième règle est susceptible vraisemblablement de conduire à de larges discussions concernant les coûts et les bénéfices des clauses spécifiques du FAS No. 133.
Mots clés : FAS No. 133, instruments financiers dérivés,
couverture, entreprises américaines.
ENJEUX EN MATIÈRE DE COMPTABILISATION DES
INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS ET CHOIX DES NORMES
par Louise St-Cyr et Pierre Laroche
L’enjeu majeur de la comptabilisation des instruments financiers dérivés a trait à leur mesure. Ces derniers devraient-ils être inscrits aux livres au coût historique ou à leur juste valeur ? Le principe de comptabilisation au coût historique fait en sorte que certains actifs et passifs se retrouvent hors bilan. La capacité de poser un diagnostic à partir de tels états financiers est donc compromise, tout particulièrement en matière d’évaluation des risques. L’objectif de cet article est de faire état de la difficulté de choisir la norme comptable idéale en ce qui a trait à la comptabilisation de ces instruments. À cette fin, l’article fait état de plusieurs des solutions envisagées à ce chapitre depuis plusieurs années, chacune avec leurs forces et leurs faiblesses. Les mesures adoptées récemment par le FASB et l’IASC sont également présentées. Bien que les recommandations de ces deux organismes ne soient pas identiques, tous les deux préconisent la comptabilisation des instruments financiers dérivés à leur juste valeur. Il s’agit là d’un changement important qui devrait contribuer à améliorer la pertinence des états financiers.
Mots clés : Comptabilisation, instruments financiers dérivés, normes, coût historique, juste valeur.
The main issue regarding accounting for derivative instruments relates to their measurement. Should derivatives be measured at cost or at fair value? Measurement at cost leads to off-balance sheet assets and liabilities and thus to a possible misinterpretation of the financial position of an entity, especially in assessing its exposure to risk. The objective of the paper is to demonstrate the difficulty in choosing accounting standards for derivatives. To this end, we present some of the models that have been proposed through the years to account for derivative instruments highlighting their advantages and inconveniences. The most recent recommendations of the FASB and the IASC are also presented. These accounting bodies have adopted different sets of standards though they both have agreed that the measurement of derivatives should be at fair value. Also, they both allow the designation of some transactions as hedges; therefore special accounting treatment is still possible in certain cases. Measurement at fair value represents a major change when compared to the traditional accounting model. However, it should substantially improve the financial assessment of a company’s performance in this time of increasing use of financial instruments.
Keywords: Accounting, Derivatives, Standards, Measurement at cost,
Fair value.
AUDITING THE VALUATION OF DERIVATIVE CONTRACTS:
RECOGNITION, EVIDENCE AND CONTROL ISSUES
by Peter Chant
This paper considers three issues that confront the auditor of derivatives. These issues are:
1. Recognition, meaning the identification of the circumstances in which
derivatives occur, and must therefore be valued;
2. Appropriate audit evidence, meaning the determination of appropriate
evidence when estimates of values must be audited; and
3. Procedures for gathering that evidence in a systematic fashion,
given that auditors try to avoid replication-intensive activity.
This paper will not consider the strategic uses or abuses of derivatives, or the evaluation of complex strategies, or performance measures. Nor will it deal with the accounting issues that surround derivatives, such as the categorization of certain contingent claims as being "remote" or "trivial", or the determination of an option as being "reasonably assured" or even "virtually assured" of being exercised. These are purely accounting policy matters, not related to valuation.
Keywords: Auditing, Derivative contracts, Recognition, Control issues.
Cet article examine les trois enjeux suivants auxquels est confronté le vérificateur des produits dévirés :
1. La reconnaissance, c’est-à-dire l’identification des circonstances
qui donnent naissance aux instruments financiers dérivés
et qui déterminent son évaluation;
2. La justification de la vérification, c’est-à-dire
la détermination de la force probante montrant quand l’estimation
des valeurs doit être vérifiée;
3. Finalement, les procédures permettant de recueillir ces
justifications d’une façon systématique, expliquant ce que
les auditeurs éprouvent en vue d’éviter une activité
fortement répétitive.
Toutefois, cette analyse n’examine pas les utilisations stratégiques d’instruments financiers dérivés ou leurs abus, ni l’évaluation de stratégies complexes, ni encore les mesures de performance. Ce papier ne porte pas non plus sur les enjeux comptables qui entourent les produits dérivés, tel que la classification de certains droits contingents comme étant "peu probables" ou "négligeables", ou la détermination d’une option, comme étant "raisonnablement assurée" ou "quasi assurée", d’être exercée. Ces questions sont de nature purement comptable et sans conséquence sur l’évaluation.
Mots clés : Vérification, instruments financiers dérivés,
reconnaissance, contrôle.
INTERNAL CONTROL SYSTEMS AND RISK MANAGEMENT
IN THE LIFE AND HEALTH INSURANCE INDUSTRY: CURRENT ISSUES
by Paul André, Diane Côté and Raymond Morissette
The increased used of derivative products by both financial and non-financial institutions and recent shortcomings in the management and control of these products which had severe economic consequences for these companies and numerous investors, continue to demonstrate the need for enhanced standards of control over risks undertaken by all active participants in capital markets. The objective of this paper is to show how good internal control systems, with a particular emphasis on the internal audit and compliance functions within such systems, mitigate important types of risks and must be integrated within an integrated risk management framework. Our focus is on the Life and Health Insurance industry in Canada. We will draw attention to the regulatory environment and recent regulatory and supervisory developments with respect to risk management practice. We conclude with a discussion of two recent and useful management tools that can be used in a global risk management practice: Control and Risk Self-Assessment (CRSA) and the Balanced Scorecard approach including a Risk Management perspective.
Keywords: Derivatives, Internal controls, internal audit, compliance risk management, life and health insurance industry.
L’usage accru des instruments financiers au sein des institutions autant financières que non financières et les récents scandales financiers démontrent bien le besoin urgent de développer de nouveaux standards de contrôle des risques pris en charge par les intermédiaires sur les marchés financiers. L’objectif de cet article est de mettre en évidence l’importance et le rôle que jouent les systèmes de contrôle interne au sein d’une saine politique de gestion des risques. Nous examinons plus particulièrement le point de vue de la vérification interne dans le secteur canadien de l’assurance de personnes. De fait, l’article traite principalement des aspects nouveaux en matière de réglementation et de contrôle ayant trait à la gestion du risque. Finalement, l’article propose deux outils innovateurs utilisés dans les pratiques de gestion globale du risque soit l’Auto-évaluation des risques et des contrôles et le Tableau de bord intégré de gestion du risque.
Mots clés : Produits financiers, produits dérivés,
systèmes de contrôle interne, gestion du risque, société
d’assurance de personnes, institutions financières, tableau de bord
intégré.
THE COMPLIANCE OF CANADIAN AND AMERICAN FIRMS
WITH DERIVATIVE REPORTING REQUIREMENTS
by Charles Cheng and Paul Berry
This paper attempts to uncover possible compliance issues of derivative reporting in Canada and the United States. A financial statement survey is performed to reveal areas where companies demonstrate unsatisfactory reporting, and where they meet the requirements of the accounting standards. Through the findings of the survey, certain potential problems are identified that accounting bodies may attempt to address in the future development of derivative accounting standards.
Keywords: Derivative, compliance, survey.
Cet article traite de la conformité aux normes comptables en matière de divulgation des instruments financiers au Canada et aux États-Unis. L’analyse des états financiers réalisée par un échantillonnage révèle les endroits où la divulgation des compagnies est insuffisante et les endroits où celles-ci rencontrent des exigences en matière de normes comptables. À la lumière des conclusions de l’échantillonnage, les auteurs identifient certains problèmes potentiels dont les organismes de normalisation tâcheront de tenir compte au fil des développements à venir des normes comptables sur les instruments dérivés.
Mots clés : Instrument
dérivé, conformité, sondage.
LE MONDE VIRTUEL DE L’ASSURANCE ET DE LA GESTION DES RISQUES
Nous avons visité le site Web de CGA-Canada :
Bienvenue à bord d’un site qui a fait peau neuve. Grâce à la convivialité accrue du site, on peut y naviguer avec aisance vers les sections sur les ressources et les activités et vers les nouveautés du site, comme la section spéciale réservée aux membres des médias! CGA Canada (Certified General Accountants’ Association of Canada) est une association nationale qui compte plus de 60 500 membres et étudiants inscrits à son programme d’études professionnelles.
Le site comprend les sections principales suivantes: Titre de CGA, Tout sur CGA-Canada, Nouvelles et CGA Magazine, le Centre des PME et enfin le Centre des ressources. En outre, dans la partie de gauche, on retrouve le plan du site, les Nouvelles-Éclair et le magazine CGA.
Dans la section Titre de CGA, on y explique qui peut devenir CGA, comment un CGA peut aider une entreprise et des exemples de carrière stimulantes qui s’offrent aux CGA.
Dans Tout sur CGA-Canada, on y retrouve l’historique de l’Association, l’énoncé de sa mission, sa structure administrative, la composition du conseil, les relations professionnelles au pays et à l’étranger, la promotion du professionnalisme, et le répertoire de CGA-Canada.
Les Nouvelles récentes peuvent porter sur des sujets variés, tels des commentaires sur une loi particulière, le dernier budget fédéral, un logiciel utile aux gens de la profession, etc.
Le CGA Magazine est publié 11 fois par an. Le numéro de
mars présente des articles de fond et des chroniques régulières
axées sur le perfectionnement professionnel des CGA en matière
d’affaires, de fiscalité, de gestion, de placement, d’informatique
et de planification financière personnnelle. Le magazine est distribué
à 60 000 lecteurs environ.
THE VIRTUAL WORLD OF INSURANCE AND RISK MANAGEMENT
We have visited the Web site of CGA-Canada:
Welcome on board of the newly redesigned web site just launched by CGA-Canada, including a more personable look and feel, easier to use navigation structure, more accessible resource and news area, and new features like a special area for members of the media. The Certified General Accountants’ Association of Canada is the National Association of more tant 60,500 certified general accountants and students in the CGA program of professional studies.
The site includes the following main sections: CGA Designation, About CGA-Canada, CGA News, CGA Magazine, SME Centre and Resource Centre. In the left side, the surfer can log onto Site Map, News Express and CGA Magazine.
In the section CGA Designation, we understand who can become a CGA and how can a CGA help a business. Also, CGA profiles give examples of the type of challenging work CGAs do.
In About CGA-Canada, Corporate infos include the following: CGA-Canada’s History, Mission Statement, Administration Structure, 1998-1999 Board, National and International Relationships, Promoting Professionalism and Staff Directory.
In the CGA News, some examples of latest news are presented, as commentaries on a bill, on the last federal budget, on a useful computer software for the CGAs, etc.
The CGA Magazine is published 11 times per year. In the March issue, the reader can read feature articles and regular columns that stress professional development for CGAs on topics such as business, taxation, management, investing, computers and personal financing planning. The magazine is distributed to approximately 60,000 readers.