ARTICLES ACADÉMIQUES

La performance et le conservatisme des modèles VAR mensuelle
par Stéphane Chrétien, Frank Coggins et Paul Gallant                                    

ARTICLES PROFESSIONNELS

La garantie de remplacement automobile au Québec: identification de la nature juridique du produit
E. Frédy Bekono et Gilles Bernier                                            

Un mai 2008 «horribilis» en Asie: d’une tragédie à l’autre
Rémi Moreau                                                                         

Le lien entre les systèmes d’information et la structure de l’organisation: choix et risques
Benoit Aubert                                                                          

L’assurance des pertes d’exploitation, cette méconnue
Remi Moreau                                                                          

Faits d’actualité
sous la responsabilité de Rémi Moreau

1. Que nous réserve l’année cyclonique 2008 dans l’Atlantique – 2. Marsh et Aon, les deux éternels rivaux à l’échelle mondiale du courtage d’assurance – 3. Nouveau guide en assurance maritime – 4. Generali, le premier assureur italien, innove dans l’assurance verte – 5. Le Lloyd’s change ses règles de gouvernance – 6. Les grands tremblements de terre depuis un siècle – 7. Le sida reste l’épidémie du 21^e siècle – 8. La Sun Life et les perspectives de croissance – 9. Une forte sinistralité attendue en assurance responsabilité des administrateurs – 10. Une nouvelle police D&O avec un seul volet de garantie – 11. Pollution électromagnétique – 12. Vols de voiture : quelques statistiques – 13. Cybercriminalité – 14. Les trésors de la librairie du Vatican assurés par Generali – 15. Le rapport sinistres/primes des assureurs de dommages canadiens en 2007 – 16. L’état des catastrophes naturelles (janvier-juin 2008) – 17. La plus forte consommation informatique en France est issue de la finance

La page de l’internaute
 Aviva Canada Inc.

La performance et le conservatisme des modèles VAR mensuelle
par Stéphane Chrétien, Frank Coggins et Paul Gallant

Cette étude compare quatorze modèles de Valeur à risque (ci-après VAR) mensuelle des marchés boursiers canadiens et américains dans l’optique d’un gestionnaire de portefeuille institutionnel. Notre analyse se concentre sur l’importance de quatre caractéristiques des modèles VAR par simulations historiques avec filtre, une des approches les plus prometteuses. Nos résultats montrent que les modèles VAR mensuelle par simulations historiques avec un filtre quotidien de type GARCH sont les seuls à ne pas être rejetés à l’égard de tous les tests de performance effectués. Parmi ces modèles, la spécification GARCH asymétrique, qui s’avère la plus conservatrice, indique que les indices S&P/TSX Composite et S&P500 ont une probabilité de 5% d’une perte moyenne respective d’au moins 7,4% et 6,7% de leur valeur sur un mois.

Mots clés : Modèles VAR par simulations historiques filtrées, modèles GARCH, tests de couverture inconditionnels et conditionnels, tests de conservatisme

La garantie de remplacement automobile au Québec : identification de la nature juridique du produit
par E. Frédy Bekono et Gilles Bernier
 

Cet article se propose d’examiner si la garantie de remplacement est un produit d’assurance ou non. À cet effet, nous présentons un cadre d’analyse basé sur la théorie et les pratiques réglementaires de l’assurance. Celui-ci nous a permis d’identifier des caractéristiques communes ou éléments indispensables aux contrats d’assurance. Sur la base de ces caractéristiques, nous appliquons des tests d’identification à la garantie de remplacement. Nos résultats indiquent que la garantie de remplacement n’est pas un produit de consommation comme on la considère actuellement au Québec, mais plutôt un produit d’assurance complémentaire à l’assurance automobile.

Mots clés : Garantie de remplacement, assurance.

Le lien entre les systèmes d’information et la structure de l’organisation: choix et risques
par Benoit Aubert

Pour être performantes, les organisations doivent configurer adéquatement leur différentes composantes; stratégie, structure et technologies de l’information. La recherche suggère qu’il n’y a pas de configuration organisationnelle systématiquement supérieure. C’est beaucoup plus par la qualité de l’agencement de ces pièces que par le choix absolu d’une forme de structure proprement dite que l’organisation deviendra performante. Ces choix sont empreints de risques, que ce soit dans le choix même d’une configuration ou dans le projet qui permet de transformer l’organisation. Les risques sont omniprésents. Le texte présente les questions de structure de la fonction systèmes d’information (impartition et gestion des risques). Par la suite, les transformations des structures de l’organisation rendues possibles par les technologies de l’information sont présentées. Ces changements sont associés de près à la gestion des risques des projets informatiques. Il est important de bien comprendre comment déployer ces technologies si on veut tirer avantage des nouvelles formes d’organisation.

Mots clés: Stratégie, structure, impartition et technologies de l’information, risques, gestion des risques.

L’assurance des pertes d’exploitation, cette méconnue
par Rémi Moreau

Les assurances des biens des entreprises ne couvrent que les dommages directement subis par celles-ci. Les pertes indirectes qui résultent de dommages directs ne sont pas assurées. Elles font l’objet, suivant une appréciation distincte du risque, d’une protection spéciale: l’assurance des pertes d’exploitation. Dans la première partie de cet article, l’auteur décrit la nature, l’étendue et le fonctionnement de cette assurance ainsi que les principaux formulaires disponibles, notamment celui d’indemniser l’assuré de ses pertes d’exploitation pendant la période de temps nécessaire pour réparer ou remplacer les biens détruits ou endommagés ou encore pendant la période durant laquelle les résultats de l’entreprise, après avoir repris ses opérations, sont affectés par les effets du sinistre. Dans la deuxième partie, il décrit l’assurance des pertes d’exploitation subies par une entreprise en raison d’un sinistre subi par une autre entreprise indépendante (par exemple, un fournisseur ou un client important).

Mots clés: Assurance des pertes d’exploitation, assurance contre la carence des fournisseurs.